한국과 일본의 관계는 오랜 시간 동안 여러 역사적 갈등으로 얽혀 있었습니다. 하지만 2026년 들어 분위기가 눈에 띄게 달라졌습니다. 이재명 대통령과 다카이치 총리가 직접 만나 공급망 파트너십 강화, 관광 무비자 유지 확대, 반도체 소부장 협력을 공식 발표했습니다.

특히 주목할 점은 외교부가 같은 해 3월 제17차 한일 고위경제협의회를 열고, 분야별 협력을 구체적으로 이행하고 있다는 것입니다. 말만으로 끝나는 게 아니라, 실질적인 후속 조치가 착착 진행되고 있다는 뜻이죠.

증시는 이런 분위기를 미리 감지하는 경향이 있습니다. 정상회담 기대감만으로도 관련 종목들이 먼저 움직이고, 구체적인 합의 내용이 나오면 또 한 번 반응합니다. 어떤 섹터가 이번 흐름에서 가장 많이 수혜를 받을 수 있는지, 지금부터 하나씩 짚어 보겠습니다.

한일 경제협력이 확대되면 가장 먼저 혜택을 보는 곳은 인적 교류와 직접 연결된 항공·여행 섹터입니다. 그 다음으로는 2019년 수출 규제 당시 직격탄을 맞았던 반도체 소부장 기업들이 공급망 안정화의 수혜를 기대할 수 있습니다. 엔터테인먼트와 콘텐츠 분야도 한류 확산 재점화 기대감으로 함께 움직이는 경향이 있습니다.

한일 관계 개선의 가장 직접적인 수혜는 여행 수요에서 나타납니다. 비자 없이 자유롭게 오갈 수 있는 환경이 유지·확대되고, 양국 관계가 따뜻해질수록 여행 심리도 함께 올라갑니다. 특히 엔저 현상이 지속되면서 일본 여행 수요는 이미 높은 수준을 유지하고 있어, 정상회담이라는 추가 모멘텀이 더해지면 항공사 실적에 즉각 반영됩니다.

일본은 반도체 제조에 필요한 핵심 소재(포토레지스트, 불화수소, 불화 폴리이미드)에서 세계 시장의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 2019년 수출 규제로 한국 반도체 산업이 긴장했던 기억이 아직 생생하죠. 이번 한일 정상회담에서는 이런 규제를 넘어 공동 연구개발(R&D) 투자까지 논의됩니다. 공급망 안정화는 단기 이슈가 아닌, 구조적 변화입니다.

국내 기업들 중에선 수출 규제 품목을 이미 국산화에 성공한 기업들이 오히려 ‘기술 협력 파트너’로서 재평가받을 가능성이 있습니다. 일본 소재 기업들과의 기술 협력이 더 활발해질 수 있기 때문입니다.

일본은 도요타, 혼다, 닛산 등 글로벌 완성차 기업을 보유하고 있고, 한국은 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 세계 최고 수준의 배터리 기업을 갖고 있습니다. 한일 협력이 산업 수준으로 내려오면, 이 두 강점이 만나는 교차점에 수혜가 집중됩니다.

현대차는 일본 시장 재진출 또는 협력을 통해 새로운 성장 기회를 모색할 수 있고, 철강 분야에서는 포스코홀딩스를 중심으로 대일 수출이 연간 3.7조 원 규모까지 회복될 것이라는 전망도 나오고 있습니다.

일본은 한류 콘텐츠의 가장 큰 소비국 중 하나입니다. 한일 관계가 좋아질수록 K-팝 콘서트, K-드라마, K-무비의 일본 유통이 더욱 활발해집니다. 실제로 한중 정상회담 기대감만으로도 하이브, JYP엔터, SM엔터 등이 단기간에 큰 폭으로 상승했다는 점을 생각하면, 한일 정상회담 역시 유사한 흐름을 만들 수 있습니다.

단순히 주가 반응만이 아니라, 일본 방문 공연 횟수 증가, 일본 OTT 플랫폼에서의 K-콘텐츠 계약 확대 등 실질적인 실적 개선으로도 이어질 수 있습니다.

한일 관계 개선으로 일본인 관광객이 한국을 더 많이 방문하게 되면, 면세점과 카지노 업종이 직접적인 수혜를 봅니다. 파라다이스와 GKL은 외국인 전용 카지노로, 일본 VIP 고객의 유입이 늘면 홀드율(카지노 수익률)이 상승하는 구조입니다. 호텔신라는 면세점과 호텔 사업을 함께 운영해, 비즈니스 방문객과 관광객 증가 양쪽에서 수혜를 누릴 수 있습니다.